´Sa Nostra tiene solvencia suficiente para aguantar´

MIGUEL MANSO. PALMA. El cargo no le ha borrado la sonrisa de la boca. En su primer día como jerarca de Sa Nostra, Pau Dols (Santa Maria, 1957) no porta casco pese a que impondrá una "economía de guerra" para hacer frente a la recesión. El tercer director general en la historia de la caja de ahorros prefiere transmitir a sus clientes la idea de austeridad, antes que encender a la parroquia con la concesión de préstamos millonarios para la compra de futbolistas.

-Hasta ahora usted trabajaba desde la trastienda. ¿Cómo lleva el papel de actor protagonista?

-De momento, con dignidad (sonríe). Cuando en 2001 me nombraron director general adjunto, Pere Batle me dijo: ´A partir de ahora, tú ministro de Interior y yo de Exteriores´. Tras mi ratificación como director general, mi misión consistirá en conjugar ambos ministerios.

-¿Nombrará a un director adjunto?

-Cada momento requiere unas determinadas actuaciones. En estos momentos igual no es necesario tener un ministro de Interior, o tal vez sea adecuado disponer de más de uno. Está todo por cerrar.

-¿En qué se diferenciará de Pere Batle?

-Pretendo dar bastante continuidad. Tenemos un plan estratégico de cuatro años, de los cuales ya se han consumido dos, que define las metas a medio y largo plazo de manera adecuada. Lo que hay que hacer ahora, independientemente de que estuviera o no Pere Batle, es adaptarnos al momento. Pensemos que vamos a Lluc y la autopista de Inca está cerrada, por tanto, toca transitar caminos con curvas.

-La conselleria de Economía y Hacienda ha forzado la salida de Pere Batle.

-En absoluto, lo único que ha propiciado su marcha ha sido el calendario vital, el haber cumplido 61 años y plantearse que llevaba 41 años en la institución. También es cierto que Pere, en un acto de voluntariedad, ha visto que era el mejor momento para la institución. Vivimos un periodo de tranquilidad a nivel de órganos de gobierno. Es mucho más fácil hacer el tránsito ahora que cuando cambie la mayoría de los integrantes de la Asamblea. Lo que le ha resultado duro es irse cuando las circunstancias económicas no son las más favorables.

-Usted fue ratificado por la Asamblea General pero sin el respaldo de los representantes de los trabajadores. ¿Es un riesgo dada su capacidad de influencia?

-En absoluto constituye un obstáculo. Es una manera de decir que ellos quieren sentase a negociar, pero como esto también se lo digo a ellos, necesariamente ocurrirá. Son unas ganas de forzar las conversaciones, aunque no era necesario que se hubiera llegado a esta situación porque el diálogo habría llegado exactamente igual. Es imprescindible que trabajemos conjuntamente todos los estamentos, órganos de gobierno y plantilla, y cuando digo plantilla incluyo a la representación laboral y al equipo ejecutivo.

-Uno de sus objetivos consiste en captar más dinero. ¿Contempla la emisión de cuotas participativas [títulos similares a las acciones, pero sin derechos políticos]?

-Hoy por hoy, no. Tenemos algo más de 1.000 millones de euros de recursos propios y gozamos de solvencia suficiente para aguantar este año. Ahora, precisamente, estamos con una emisión de deuda subordinada que también computa como recursos propios. Las cuotas participativas son el futuro de las cajas. Hay que pensar que las cajas, desde el momento en que no tenemos capital, necesitamos fórmulas para obtenerlo. Los años venideros serán duros respecto a la cuenta de resultados y aportaremos menos a las reservas, por tanto, habrá que completar. A partir de ahí, o se cambia la normativa que hay sobre participaciones preferentes [emisiones de deuda muy utilizadas para conseguir recursos], que las limita al 30% de los recursos propios básicos, o hay que pensar en otros productos.

-Y esos productos son las cuotas.

-Yo las veo razonables pero hoy por hoy generan miedo porque dicen que es el primer paso para la privatización de las cajas. Antes se insistía en que no tuvieran derechos políticos y ahora se empieza a decir que sí los tengan. Todo tiene sus pros y sus contras, pero si alguien está dispuesto a invertir en una empresa, parece lógico que quiera opinar sobre la gestión. Lo que se debe acotar muy bien es el volumen de las cuotas que se adquiere y sus compradores. No es lo mismo que el 5% las compre uno solo adquirente que 50.000. Es importante que haya diversificación.

-La página web iahorro.com asegura que Sa Nostra está entre las entidades que más pagan por los depósitos. ¿Necesitan tanta liquidez?

-Nosotros pagamos bien a través de la oficina directa, la que disponemos en internet. Está funcionando muy bien, está captando bastante y el valor añadido que tiene es que el 85% del negocio lo generamos fuera de Balears. Por tanto, no nos genera canibalización, y eso es muy importante. Estamos hablando de nuevos clientes fuera de las islas. No queremos entrar en la guerra del pasivo. Hoy por hoy tenemos liquidez suficiente para no pagar según que cosas por el pasivo.

-Tras la asamblea general usted habló de vender activos, ¿de qué se trata?

-Respecto al tema de la vivienda, hoy por hoy no nos hemos adjudicado mucha cosa. Intentamos dar soluciones a nuestro clientes para que puedan pagar. Nuestra pretensión es cobrar el préstamo, no quedarnos la vivienda. Luego contamos con otros activos que hemos ido adquiriendo. Disponemos de algo de suelo, que no es una cantidad significativa, y ahí sí que estamos contemplando la posibilidad de vender. Pero no queremos tirar el dinero, nos interesa desprendernos de los terrenos a precio de mercado.

-¿También se desprenderán de sus participaciones en empresas?

-Interesa realizar determinadas plusvalías. También es cierto que lo que quieres quitarte de encima es lo que vale menos, así que generar perdidas tampoco interesa mucho. Iremos disminuyendo el volumen de las participadas. Para hacer esta travesía va bien aligerar la carga.

-¿Y sus acciones en cadenas hoteleras?

-Nosotros hemos invertido en todos los sectores, y en unos más que en otros. Nos gustaría reducir nuestra presencia en el ámbito inmobiliario pero a lo mejor resulta difícil.

-Muchos gurús pronostican el final de las cajas. ¿Tan mal está el sector?

-Creo que hay algún comentario malévolo a raíz de que, desde el año 1977, hemos crecido y arañado cuota de mercado a la banca. Estamos hablando de un sector que posee en España más del 50% del activo y del pasivo, por lo tanto, tan mal no va. Me da la impresión de que hablar de la privatización de las cajas para que las adquiera la banca es, simplemente, quitarse a un enemigo de en medio aprovechando el momento.

-Algunos informes apuntan a que necesitan más de 25.000 millones de euros para recapitalizarse.

-El problema de las cajas es la capitalización. Necesitan sistemas para aportar capital, como las cuotas participativas, y mecanismos de concentración para coger tamaño, que no necesariamente implica la fusión. Se pueden plantear alianzas estratégicas. Tal como está la normativa actual, que sólo facilita las fusiones entre entidades de una misma comunidad autónoma, aporta poquísima eficiencia. No es un planteamiento económico, sino político. Así ocurre que al final te encuentras con dos cajas con oficinas pegaditas unas a otras y cierras una de las sucursales y te sobra la mitad de la plantilla. Si la eficiencia procede de reducir el personal, apaga y vámonos. A nivel de economía global, necesitamos generar empleo. Tiene mucho más sentido fusionarse con alguien de muy lejos, con una caja de una Comunidad donde haya más de una para que el otro gobierno pueda apoyar la unión. Así no tienes duplicidad de redes y se redistribuye tanto la clientela como el riesgo.

-En ese hipotético escenario de fusiones, Sa Nostra está en condiciones de absorber o sería la absorbida.

-En absoluto sería absorbida, aunque tampoco nos planteamos fagocitar a nadie. Pero si llegara la ocasión, lógicamente nuestro planteamiento sería el de jugar el papel de absorbente. Tenemos una ventaja, y es que estamos en una Comunidad donde somos la caja de peso. La supervivencia está garantizada tanto por el Gobierno autonómico como por los propios órganos de gobierno de Sa Nostra.

-¿De qué territorio debe proceder la otra entidad en caso de ´matrimonio´?

-Puede ser de cualquiera. Estaríamos abiertos a todos.

-Que Fitch les haya rebajado la calificación, ¿quita mucho atractivo a Sa Nostra?

-No ha afectado. Todos quisiéramos tener el mejor ´rating´ del mundo. De todas formas, pasar de una A- a un BBB+ es bajar un escalón y no tiene efecto significativo. Existe repercusión cuando desciendes a un BB+, donde puedes empezar a encontrarte problemas para emitir o para ir al Banco Central Europeo. Teniendo en cuenta que la inmensa mayoría de cajas y entidades financieras han sufrido recortes, no preocupa mucho. De hecho, no se lo han bajado a la caja como tal, sino al sistema financiero español en general. Desde el momento en que el Reino de España padece una merma de su ´rating´, es muy difícil que los que estemos aquí ubicados no sigamos el mismo camino. Era algo que nos veíamos venir.

-En diciembre del año que viene vence el mandato del Presidente Fernando Alzamora. ¿Han sondeado ya a su sucesor?

-No que yo sepa. Podría ocurrir que continuara Alzamora.

-¿Hay posibilidades?

-Habría que preguntárselo a él. A mí, particularmente, me encantaría. Me parece un presidente magnífico.

-Ustedes y cuatro entidades más acordaron dar un préstamo de 58 millones al Grupo Barceló para hacer el Palacio de Congresos. ¿Peligra el crédito por las reticencias de la empresa a seguir con las obras?

-No se ha llegado a firmar ese préstamo. Había un acuerdo para aportar financiación. Lo teníamos aprobado, pero como no se cumplían los requisitos iniciales relacionados con el suelo, no se pudo hacer la hipoteca. Ha quedado aparcado.